Investment Science Notes

Chatper 3. Fixed Income Securities

 

Accrued Interest : 지급되지 않은 이자 ; 일할 계산

Yield to Maturity : PV=Current Price  를 만드는 이자 (Par과 Coupon을 PV로 계산했을 때)

Current Yield : Annual Coupon Rate/ Bond Price

(YTM과 Current Yield 계산 차이를 알아야 함)

Yield to Call : Callable Bond에서의 IRR

Duration : 투자 원금을 회수하는데 걸리는 시간

Macaulay Duration : Duration을 공식화

Modified Duration :

Immunization : 금리가 오르든 내리든 투자 수익을 보호하기. (Duration과 PV를 Matching

 

Chatper 4. The Term Structure of Interest Rates

 

Term Structure :  장기 금리가 단기 금리보다 높다 (Yield Curve)

Spot Rate : 가장 Base가 되는 Rate = 주로 1년짜리 단기 국채 이자

Discount Factor : Spot Rate 역수 취해서 PV구할 때 곱해지는 값

Forward Rate : (1 + s2)^2 = (1 + s1)(1 + f)

Invariance Theorem :